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细看QFII投资路线图风景三行业

2018-12-06 19:06:52

细看QFII投资路线图 风景三行业

编者按:在大盘逐步震荡企稳的过程中,QFII正在加大进入A股市场的步伐。据10月16日证监会公布的数据显示,9月共有7家机构获得QFII资格,至此今年共有53家机构获得QFII资格,自2002年底年开放QFII业务以来,目前已共有188家机构获准入场。与此同时,二级市场上也不断传来QFII抄底A股的消息,而其投资取向也无疑成为市场关注的焦点。

据《证券》研究中心统计显示,二季度QFII增持个股市值占流通A股市值比例的行业分别为餐饮旅游、公用事业和房地产。这显示出QFII对上述行业未来前景的看好。本版从行业基本面、技术面和大资金流入等多个方面对这三大行业深入分析,挖掘其内在投资价值,以飨读者。

餐饮旅游 行业前景依旧向好

据《证券》研究中心统计显示,二季度QFII增持餐饮旅游市值占其行业流通市值比为0.7%,占比居QFII增持行业占比排名的位,本期持股市值占比1.69%。具体来看,二季度QFII爱德蒙得洛希尔银行斥资12586万元增持中青旅700万股。

上半年,中青旅乌镇景区继续保持良好的增长态势,累计实现营业收入3.12亿元,同比增长32.4%;实现净利润1.16亿元,同比增长15.04%。上半年,乌镇累计接待游客281.48万人次,同比增长18.66%,其中东栅183.94万人次,西栅97.54万人次,东栅接待游客数量在历经2010年上海世博会非常规增长后已回归平稳增长轨迹,西栅接待游客数量仍保持快速增长。此外,公司持有山水酒店51%股权。中青旅山水共拥有客房数1811间,已出租物业面积5.2万平米。

从市场表现看,截至昨日,餐饮旅游行业节后上涨0.65%,节后涨幅超2%的餐饮旅游股如下:中国国旅(6.00%)、三特索道(6.00%)、号百控股(3.72%)、锦江股份(2.33%)、北京旅游(2.23%)、金陵饭店(2.05%)。 而QFII二季度增持的中青旅则下跌1.39%。

从资金流向看,昨日实现大单净流入超100万元的餐饮旅游股如下:中国国旅(3783.53万元)、西藏旅游(241.40万元)、北京旅游(232.27万元)、张家界(151.18万元)和金陵饭店(104.46万元)。

从行业基本面看,双节期间全国共接待游客4.25亿人次,上市公司所属景区方面,黄山共接待中外游客26.13人,同比增长了46.73%;峨眉山受天气影响,接待游人22.46万人次,同比增长9.78%;武陵源景区共接待21.3万人,同比增长55.20%;梵净山双节期间接待游客达51.6万人次,同比增长185.6%。

国泰君安证券认为,受经济增速放缓影响,预计第三季度行业净利润增速放缓至10%(上半年25%),制约板块上行。但长假全国客流超过预期,印证行业前景仍然向好。预计一线景区降价可能性不大,9月以来板块已持续回调,消化业绩因素;13年PEG0.9,景区客流增速已触底,免税政策出台预期强烈。继续推荐短期政策释放业绩的中国国旅,长期模式好的中青旅,提价预期强烈、有再融资需求的丽江旅游。

中信建投认为,四季度是旅游传统淡季,加之假期旅游需求已经集中释放,四季度上市公司业绩增长有限,因维持对板块“增持”评级同时,提醒投资者关注可能由于业绩增速下滑而导致板块调整。个股方面,继续推荐峨眉山A、中国国旅、锦江股份。

公用事业 防御价值显现

据《证券》研究中心统计显示,二季度QFII增持公用事业市值占其行业流通市值比为0.47%,占比居QFII增持行业占比排名的第二位,本期持股市值占比1.62%。

统计显示,QFII持有公用事业行业的6只个股,增持5只个股,分别为川投能源(37251.04万元)、广州发展(3702.41万元)、明星电力(3248.89万元)、南海发展(2986.55万元)和巴安水务(444.43万元)。减持了凯迪电力,市值达2760.06万元。

从市场表现来看,公用事业行业10月以来至今累计涨幅达0.96%,其中,电力板块涨幅为0.52%,水务板块涨幅2.345%,燃气板块涨幅2.86%,环保工程及服务涨幅2.43%。

从个股表现来看,10月以来至今涨幅超过10%的分别为三峡水利(17.49%)、*ST赣能(15.57%)、华银电力(13.69%)、新疆浩源(13.39%)、钱江水利(10.94%)和巴安水务(10.29%)。另外,QFII增持的6只个股10月以来至今涨幅超5%的个股分别包括巴安水务和凯迪电力。

从资金流向看,昨日实现大单净流入净额超500万元的公用事业股如下:三峡水利(10471.04万元)、国电电力(2436.19万元)、碧水源(1963.23万元)、梅雁水电(1344.03万元)、*ST赣能(1271.88万元)、乐山电力(813.46万元)、长江电力(773.55万元)、华银电力(758.84万元)、川投能源(738.53万元)和新疆浩源(669.17万元)。

海通证券认为,从行业盈利前景来看,无论是电力、燃气,还是环保,在当前宏观经济增速放缓的背景下,相对其他行业受影响相对正面。因此,继续看好4季度公用事业板块的防御价值。重点推荐近期调整较为充分的火电板块,同时建议可以关注未来股价调整后存在机会的燃气、环保板块。

长江证券认为,投资建议对于水务行业,预计短期内行业基本面无明显变化,维持谨慎的观点。燃气行业由于西气东输的正气通气时间临近,对行业有一定的刺激,同时天然气“十二五”规划近期出台的预期存在,推荐龙头企业深圳燃气。预计环比板块三季报可以维持较好增长态势,对环保行业持“推荐”评级,重点关注两类公司:一是龙头企业桑德环境,二是关注订单可能超预期的公司,维尔利、碧水源、天立环保。

房地产 需求趋于平稳

据《证券》研究中心统计显示,二季度QFII增持房地产市值占其行业流通市值比为0.39%,占比居QFII增持行业占比排名的第三位,本期持股市值占比1.4%。

从市场表现看,截至昨日,房地产行业节后上涨3.58%,节后涨幅超10%的房地产股如下:天津松江(57.39%)、同达创业(21.06%)、中航地产(18.56%)、银润投资(17.18%)、中房股份(16.67%)、鲁商置业(12.19%)、广宇发展(12.15%)、华远地产(12.07%)、中南建设(11.57%)、金科股份(10.62%)和荣盛发展(10.24%)。

从资金流向看,昨日实现大单净流入超2000万元的房地产股如下:万科A(12922.04万元)、金地集团(10433.28万元)、华侨城A(7985.86万元)、保利地产(7920.79万元)、苏州高新(4336.66万元)、荣盛发展(4233.35万元)、首开股份(4001.93万元)、华夏幸福(3877.95万元)、三湘股份(3645.54万元)、冠城大通(3008.11万元)、华远地产(2303.28万元)和苏宁环球(2246.58万元)。

从行业基本面看,据国家统计局站消息,国家统计局10月18日公布2012年9月份70个大中城市住宅销售价格变动情况。9月份有31个城市环比房价上涨,房价上涨城市较8月份减少5个。与去年同月相比,70个大中城市中,价格下降的城市有55个,持平的城市有3个,上涨的城市有12个。9月份,同比价格上涨的城市中,涨幅均未超过1.2%,涨幅比8月份回落的城市有5个。

渤海证券认为,9月至今市场成交量低于预期,前期市场刚性需求得到较大程度释放,后续需求趋于平稳。由于房价企稳,优惠减少,成交量回归平稳。近期万科、保利等一线公司明显加大了土地储备力度,表明行业预期正在好转,开发商对后市相对乐观。近期政策的平稳也有助于房地产成交量维持在较好水平,行业平稳发展符合政策调控的目标。经过前期调整,当前一线公司估值水平有一定程度的回归,未来行业估值水平有望在基本面缓慢回升的基础上提升。考虑政策与市场相对平稳,行业增速下滑,继续维持行业中性评级。

银河证券认为,在房地产政策基调未变的前提下,通过三季度销售数据,综合比较销售表现、存货周转率和销售改善等方面,保利、招商、荣盛、中南、世茂、华夏幸福等表现较优。

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